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价值十亿的公式:Bancor协议能不能打破金融霸权体系(一)

Bancor协议通过智能合约为数字货币提供持续流动性

传统数字货币交易所的问题

1.成交量严重不足

2.挂单深度严重不足,撮合很难

3.长尾现象:前10%的持有者占了整个市场95%的代币,以及99%的交易量。这种情况下的“长尾巴”,交易机制不够方便有效,其中的障碍是流动性不够。

Bancor协议的由来

二战之后,凯恩斯为了遏制美元称霸世界提出的“国际清算同盟计划”中的重要计划,也有人称其为「bancor plan」。这个计划主张多边清算,取消双边清算。而bancor本身在这个计划中,也是各国账户的记账单位。

而bancor的初始分配则以二战前三年的进出口贸易平均值计算,这样加上英联邦的殖民地,英联邦可以分配到的bancor多达35%,可以让英国在战后黄金储备耗尽的情况下,和美国共享国际金融的领导权。

而bancor plan所倡导的多边清算,在区块链token化兴起的今天,被用来解决token市场的长尾效应。目前,几乎每一个项目都要发行自己的token,目前大交易所都采用撮合交易的方式,即买和卖同时都有需求,交易才能发生。因此一些关注度小的token都有很大的流动性风险。

价值十亿的公式:Bancor协议能不能打破金融霸权体系(一)

什么是Bancor协议

bancor协议不依赖于双边需求匹配,其运用连接器 (connector)作为桥梁,实现了异步价格机制。即用户可以随时按照自动计算得到的价格,把某一种token卖给”连接器”拿出抵押物(通常是eth)或者换取其他token;买过程也一样。(这里说卖给了连接器并不恰当,大家可以理解成把token发送给连接器,再由连接器来实现兑换的逻辑)。

token发行方可以锁定一些ETH在连接器中并自定义CW(connector weight, 连接器权重,以前也叫CRR,即恒定准备金率),发行出一定数量的自己的token,bancor里称之为智能代币(smart token)。一般如果买需求增加,smart token的价格就会相应升高;卖需求增加,smart token的价格会相应下降。至于涨跌幅度,可以根据项目方对自己token的定义结合项目需要,通过自定义CW来实现控制。

未来用户也可以锁定一些smart token来发行新的smart token。这样就会形成一个价值网络,在这个网络中的token都可以以某种路径实现双向兑换,且因为异步价格机制,因而并不依赖买卖需求双边匹配。

在这样的机制保证下,即使是关注度小的token也没有流动性风险,释放token市场的长尾潜力。

Bancor协议名词梳理

connector(连接器):可以认为连接不同token的兑换桥梁;

connector token(连接器代币):可以理解成抵押物。比如在bancor网络中token发行的最初阶段,就是通过锁定ETH来发行smart token的。在“抵押ETH发行token”这个过程中,ETH就是connector token。(当然在bancor的具体实现中,是通过ETHER TOKEN实现的,下详述)。

smart token(智能代币):理解成你想要发行的TOKEN。还是用“抵押ETH发行token”这个过程为例,smart token就是那个想要发行的token。

CW(连接器权重): 理解成调节价格敏感系数的参数。买入smart token时价格上升,卖出smart token时价格下降,但是涨跌幅度不是一个固定的值,可以用CW调节。

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